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受到全球經(jīng)濟(jì)低迷的影響，盡管迎來(lái)“金九銀十”，化工行業(yè)也并沒(méi)出現(xiàn)大的上漲。但是個(gè)別子行業(yè)(染料、農(nóng)藥(百草枯、草甘膦、氨綸等)由于環(huán)保導(dǎo)致供給端收縮,已出現(xiàn)拐點(diǎn)景氣向上,部分成長(zhǎng)股依然表現(xiàn)了強(qiáng)勁的供給創(chuàng)造需求式的高增長(zhǎng)。
對(duì)于投資者而言，可關(guān)注著兩類(lèi)企業(yè)。具體操作策略上,對(duì)于高增長(zhǎng)確定性強(qiáng)的個(gè)股(鼎龍股份、萬(wàn)順股份、納川股份等)逢低堅(jiān)決買(mǎi)入,周期景氣向上的氨綸、百草枯、染料等品種可逢低繼續(xù)加倉(cāng)。
投資者應(yīng)首先搞清楚要投資長(zhǎng)期還是短期，具體分析如何投資。下面我們具體講解投資的版塊。
周期品種。建議重點(diǎn)關(guān)注染料板塊(浙江龍盛、閏土股份)、農(nóng)藥板塊(百草枯:沙隆達(dá)、紅太陽(yáng);草甘膦)和氨綸板塊(華峰氨綸、泰和新材、新鄉(xiāng)化纖、友利控股)。
氨綸。繼9月初行業(yè)普遍提價(jià)后至今氨綸行業(yè)庫(kù)存依然維持在15天以下的極低水平,供不應(yīng)求下部分企業(yè)已再度上調(diào)價(jià)格至5.6萬(wàn)元/噸(漲幅1000元),短期需求旺季氨綸價(jià)格將持續(xù)上漲,而在供給端受限下我們看好這輪氨綸的景氣周期有望延續(xù)至15年前。
百草枯。根據(jù)我們對(duì)行業(yè)跟蹤了解,全球某知名百草枯企業(yè)13年1-7月份下游客戶(hù)對(duì)PDC 采購(gòu)量同口徑增長(zhǎng)30%,考慮到13年新增客戶(hù)采購(gòu),同比增長(zhǎng)近70%。需求快速增長(zhǎng)主要來(lái)自東南亞熱帶作物對(duì)百草枯需求的猛增,目前貿(mào)易商和下游基本沒(méi)有庫(kù)存,國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商也會(huì)補(bǔ)庫(kù)存應(yīng)對(duì)14年水劑禁止生產(chǎn)后的市場(chǎng)需求。紅太陽(yáng)目前每個(gè)月訂一次單,但定量不定價(jià),目前對(duì)外報(bào)價(jià)2.6-2.7萬(wàn)噸,但無(wú)貨供應(yīng)。國(guó)外廠(chǎng)商來(lái)看,先正達(dá)自8月開(kāi)始已經(jīng)停止對(duì)國(guó)內(nèi)PDC 的供應(yīng),這一情況使得占20%PDC 國(guó)內(nèi)供應(yīng)量將突然減少。
成長(zhǎng)品種。建議重點(diǎn)關(guān)注目前估值合理未來(lái)增長(zhǎng)確定性強(qiáng)的品種聯(lián)化科技、鼎龍股份、納川股份、萬(wàn)順股份、煙臺(tái)萬(wàn)潤(rùn)。長(zhǎng)期看好國(guó)瓷材料、長(zhǎng)海股份等。
新鄉(xiāng)中信化工有限公司主營(yíng)：亞硝酸鈉，亞硝酸鈣，聚羧酸減水劑等。